Palantir Aktie Analyse

Palantir baut Software, mit der Organisationen aus einem Wust an Daten Entscheidungen machen. Drei Produkte tragen das Geschäft. Gotham kam aus der Welt der Geheimdienste und des Militärs und hilft, Lagebilder aus verstreuten Quellen zusammenzusetzen. Foundry bringt dasselbe in Konzerne, von der Fabriksteuerung bis zur Lieferkette. Und AIP, die jüngste Schicht, legt große Sprachmodelle über diese Daten, sodass ein Mitarbeiter in normaler Sprache fragen kann und eine belastbare, mit den echten Firmendaten unterfütterte Antwort bekommt. Der Clou dabei ist die Bindung. Wer seine kritischen Abläufe einmal auf Palantir steuert, wechselt so schnell nicht wieder. Die Software sitzt dann mitten im Nervensystem der Organisation, und so etwas reißt man nicht mal eben heraus.

Operativ spielt Palantir in einer eigenen Liga, und das ist keine Übertreibung. Der Umsatz wächst um 56 Prozent, die operative Marge liegt bei 38 Prozent, der ROIC ist dreistellig. Die Rule of 40, also Wachstum plus Marge, steht bei 127. Zur Einordnung, alles über 40 gilt als stark, die meisten guten Software-Firmen liegen zwischen 40 und 60. 127 ist der höchste Wert aller Analysen, mit deutlichem Abstand. So schnell und gleichzeitig so profitabel wächst sonst niemand. Wer nur auf die operative Seite schaut, sieht vielleicht das beste Wachstumsunternehmen des ganzen Feldes.